本報記者 吳曉璐
11月19日，證監會主席吳清在第三屆國際金融領袖投資峰會上提出，“穩步推進公募基金行業費率等改革，大力發展權益類基金特別是指數化投資。”
當日晚間，華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達基金、嘉實基金、南方基金、華安基金等6家公募基金公司宣布調降旗下大型寬基股票ETF管理費率、托管費率，分別降低至0.15%、0.05%。
據統計，相關股票ETF規模合計超過1.3萬億元，涉及滬深300、上證50、中證500、中證1000、創業板、科創板50等核心寬基指數。以當前規模測算，每年可為投資者降低持有成本超過50億元。
業內人士對《證券日報》記者表示，此次多家基金公司調降大型寬基股票ETF費率，是落實新“國九條”等的重要舉措，體現了公募行業的主動作為，有望帶動全市場寬基股票ETF費率水平下降，降低投資者持有成本，引入中長期資金，推動股票ETF長期可持續健康發展，助力增強市場內在穩定性。
提升基民投資體驗
樹立長期投資理念
新“國九條”和《關于推動中長期資金入市的指導意見》均提出，“穩步降低公募基金行業綜合費率”。今年以來，已經有多家基金公司宣布調降旗下股票ETF的管理費率、托管費率降至0.15%、0.05%。
“此前降費產品規模體量均較小，一般不超過100億元。”業內人士表示，此次6家基金公司集體宣布降低大型寬基股票ETF費率，是公募基金行業主動作為，踐行投資者利益優先價值取向的重要體現。
據悉，此次降費的股票ETF中，包括6只規模超千億元股票ETF，僅華泰柏瑞滬深300ETF單只規模即達約4000億元。
川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，此次6家基金公司調降旗下大型寬基股票ETF費率，一方面在于進一步降低投資者成本，對于吸引和保留投資者具有積極作用；另一方面，此舉也有助于提升大型寬基股票ETF的競爭力，吸引更多的中長期資金通過股票ETF入市，從而推動ETF市場持續健康發展，有助于資本市場的穩定和高質量發展。
“基金降費的本質是優化基金投資環境和提升基民投資體驗，吸引更多投資者借助公募基金的多樣化投資工具力爭實現財富增值。”博時基金指數與量化投資部基金經理助理、高級研究員王萌表示，基金持有的是一攬子證券組合，以指數基金為例，持倉相對比較分散，波動相對個股更低。通過降費，吸引更多投資者從投資個股轉變為借助基金投資一攬子證券組合，能夠有效降低投資者的風險。基民的投資體驗提升了，才更容易長期持有基金，樹立長期投資的理念。
寬基ETF費率下調
助力中長期資金入市
近年來，股票ETF因產品風險分散、費率低、透明度高等優勢，成為投資者的重要投資工具。權益類ETF規模今年已先后突破2萬億和3萬億元大關，發展勢頭良好。
與主動管理權益類基金相比，目前股票ETF的綜合費率處于較低水平，且隨著行業競爭加劇，已呈下行態勢。據記者梳理，經過此輪降費，華夏基金、易方達基金等ETF大廠的寬基股票ETF管理費率已基本降至0.15%的水平。另外，今年以來新成立的寬基股票ETF管理費率均為0.15%。
從帶動效應看，業內人士預計，全市場寬基股票ETF費率水平將陸續下調。
華創證券金融業研究主管、首席分析師徐康認為，降低費率可能導致產品盈虧平衡點的管理規模有所抬升。而降低費用對規模增長的積極貢獻未必立即顯現，因此具有成本優勢的頭部基金管理公司更有可能在長期的價格競爭中占據優勢。
在業內人士看來，大型寬基股票ETF陸續降費，將進一步發揮大型寬基股票ETF的資產配置功能，為各類中長期資金通過股票ETF特別是寬基股票ETF入市創造更加便利的條件。
基金公司ETF突圍
需重視服務和精細化運營
2023年7月份，證監會啟動公募基金行業費率改革工作，此次6家基金公司集體宣布降低大型寬基股票ETF費率，也是穩步推進公募基金費率改革的重要舉措。
目前，公募基金費率改革前兩步工作主動權益類基金降費、公募傭金改革已完成。據記者了解，第三步銷售費率改革也將在年底落地。
除了費率競爭，在業內人士看來，未來公募基金發展ETF，更重要的是提升服務水平和精細化運營。
陳靂表示，未來基金公司可以通過開發具有特色的ETF產品，如主題ETF、行業ETF等，來滿足不同投資者的需求，從而在同質化競爭中脫穎而出。此外，服務方面提供更加優質的客戶服務，包括投資咨詢、市場分析等，以增強投資者的忠誠度和滿意度。在風險把控上，強化風險控制能力，確保ETF產品的穩健運作，增強投資者信心。