瑞郎“任性”中國留學生成本猛增
瑞郎暴漲風暴來襲，各種銀行、基金、外匯交易機構(gòu)遭遇一夜巨虧，對中國外貿(mào)企業(yè)影響或有限
周艾琳 方向明 繆琦
“消息一出，我們學費在一小時之內(nèi)就漲了約3萬元人民幣。”就讀于瑞士酒店管理學校的中國留學生睿怡昨日對《第一財經(jīng)日報》記者抱怨。
留學生的“無妄之災”源于“任性”的瑞士央行。
15日，瑞士央行突然與“牽手”三年的歐元“分手”：放棄歐元/瑞郎1.20的匯率下限，并降息至-0.75%。消息一出，歐元暴跌，瑞郎兌歐元一度出現(xiàn)超過40%的歷史最大漲幅，截至發(fā)稿，歐元兌瑞郎進一步下探到0.9907。
瑞士央行為此付出了外匯儲備縮水700億美元的代價。但瑞士央行行長喬丹認為，這是“長痛不如短痛”。因為過去為了維持1.20的下限，瑞郎一直以來只能貶值不能升值，需要持續(xù)購買大量歐元資產(chǎn)。
但這樣的突然之舉是否考慮到蕓蕓眾生？瑞郎曾是一個貨幣“避風港”，現(xiàn)在押注瑞郎下跌的投資者、外匯券商、出口企業(yè)如同大大小小的“船只”，被突如其來的變故嚇得手足無措，但又不得不開始接受風浪的考驗。
留學生：學費一夜?jié)q三萬
瑞士央行的突然之舉，讓不少在瑞士的中國留學生“叫苦不迭”。
“我們學費在一小時之內(nèi)就漲了約3萬元人民幣，留學生朋友幾乎都在邊吃飯邊刷匯率走勢，微信朋友圈也都被匯率刷屏，早晨打招呼時都在談匯率。”睿怡對《第一財經(jīng)日報》記者表示。
此時瑞士正值新學期繳納學費之時。以上述酒店管理學校為例，每學期學費約3萬瑞郎，由于當日瑞士央行取消匯率下限，若以人民幣支付學費，相當于學費瞬間漲了約3萬元人民幣。
“不少朋友都在抱怨，瑞郎要是再漲就不想讀書了。”睿怡告訴記者，現(xiàn)在有部分學生提出可能會延期支付學費，估計是想等匯率走低，稍微減小點損失。
當然，有人歡喜有人憂。該留學生表示，他就讀的瑞士酒店管理學校提供學期實習項目，因此不少在瑞士實習的學生就充分享受了瑞郎上漲的好處。
投資者：瑞士央行消失了？
“第一眼看到匯率走勢，我真的懷疑，難道瑞士央行從地球上消失了？”某外匯交易員對《第一財經(jīng)日報》記者感嘆。
該交易員如此驚訝的原因是，自2012年以來，瑞士央行一直將歐元/瑞郎匯率牢牢穩(wěn)定在1.2。因此該交易員每天都會打開歐元/瑞郎的默認圖表(交易軟件)，看看是否有套利機會，一般歐元/瑞郎降低到1.1980附近，就會遭到調(diào)控，此時抓住機會，就可以獲得無風險收益20個點。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，當晚瑞士央行消息一經(jīng)公布，歐元兌瑞郎瞬間從1.20下滑至1.04附近，1600點的跌幅意味著最保守的保證金交易盤也會爆倉。一張外匯合約的價值是10萬美元，主流的外盤平臺100倍杠桿，保證金1000美元，匯價波動1點的價值是10美元。一個標準倉位是2萬美元，能承受2000點波動。1000美元一手的開倉只占用5%的倉位，算相當保守，即使這樣，也承受不了蹦極般的感覺，更不用考慮持有別的頭寸。
更嚴重的是，瑞士央行出其不意的舉動引發(fā)金融市場如“海嘯”般的連鎖反應，全球多家外匯交易商、對沖基金和銀行遭受巨大損失，部分規(guī)模較小的公司以破產(chǎn)告終。
受到瑞士央行的“重磅炸彈”影響，全球最大外匯交易商之一的福匯公司(FXCM)15日股價重挫15%至12.63美元的歷史低位，16日盤前交易中股價跌幅一度達到90%。
這家號稱“讓客戶能夠一個平臺上買賣原油、黃金、白銀、股票指數(shù)及外匯”的交易公司據(jù)說上個季度交易額達到1.4萬億美元。其網(wǎng)站發(fā)布公告稱，在“史無前例的重大市場波動”中遭受2.25億美元損失之后，將無法滿足當局的監(jiān)管資本要求。
作為福匯最大的經(jīng)紀人，花旗集團可能向該公司提供數(shù)千萬美元的貸款以幫助其度過危機。不過，瑞郎突如其來的升值也給花旗集團帶來共計1.5億美元的損失。同時，德意志銀行的損失也達到了1.5億美元，巴克萊銀行的損失接近5000萬美元。
彭博新聞社援引知情人士的話稱，操持EverestCapital基金公司的馬爾科·迪米特里杰維奇(MarkoDimitrijevic)正在關(guān)停旗下最大的對沖基金GlobalFund。該基金自2014年底投入8.3億美元做空瑞士法郎。近日瑞郎大漲后，該基金幾乎血本無歸。
出口“噩夢”將啟？
瑞郎升值的受害者遠不限于外匯投資者、券商，對于出口企業(yè)而言，這場“噩夢”可能才剛剛開始。
“瑞士央行的行動對出口產(chǎn)業(yè)和旅游業(yè)是一個海嘯，最后將波及整個國家。”Swatch首席執(zhí)行官NickHayek表示。瑞銀預計，瑞士出口商品將因此受到50億瑞郎的直接損失，相當于讓瑞士GDP損失了0.7%。
萬幸的是，由于瑞士出口在中國總出口中所占比例僅0.1%，因此這場危機對中國企業(yè)影響非常有限。
安徽省服裝進出口股份有限公司向瑞士的出口貿(mào)易已經(jīng)持續(xù)了十幾年。該公司負責瑞士貿(mào)易的經(jīng)理孟卓告訴《第一財經(jīng)日報》記者，中國大部分的進出口企業(yè)為了穩(wěn)定，在簽合同時選擇的結(jié)算貨幣都是美元，因此瑞士法郎升值并不會直接影響到中國企業(yè)的利潤。
不過，由于貨幣升值，瑞士企業(yè)可能會加大對中國的進口貿(mào)易。那些為瑞士生產(chǎn)紀念品或小禮品的中國企業(yè)最近可能會收到更大的訂單。
孟卓也坦言，這些年對瑞士的出口額逐年下降，今年的訂單僅幾十萬美元。原因是德國作為歐洲服裝市場的中轉(zhuǎn)站作用越來越明顯。由于瑞士進口規(guī)模相對小，當?shù)仄髽I(yè)開始逐漸放棄向中國企業(yè)的直接進口，轉(zhuǎn)向從德國這一中轉(zhuǎn)站進口服裝，哪怕會稍微貴一點。
孟卓認為，瑞士法郎升值對中國進口業(yè)務影響可能會更大，比如瑞士公司提供的環(huán)保測評服務，當?shù)責衢T的旅游醫(yī)療以及鐘表和機電產(chǎn)品等都將會變得更昂貴。康瑞德(GregorConrad)是一名長期在中國從事金融投資和貿(mào)易的瑞士人。作為郎闊資本(LanguardCapital)的投資總監(jiān)，他告訴《第一財經(jīng)日報》記者，瑞士法郎的升值會使瑞士產(chǎn)品更加昂貴從而在短期內(nèi)降低中國的購買量。長期而言，瑞士的產(chǎn)品會憑借良好的質(zhì)量而維持貿(mào)易量。但不排除在瑞士法郎持續(xù)的升值中，瑞士出口企業(yè)會采取降價或打折等促銷手段。