10月22日，恒生指數(shù)全天上漲145.79點，漲幅0.68%，至此，港股實現(xiàn)八日連陽，七周連漲。受益于此，一些超配香港的QDII近3個月的業(yè)績也一路上升。根據(jù)好買數(shù)據(jù)，在近3個月的QDII業(yè)績排名中，前1/3中有一半主投香港。
分析人士表示，隨著9月內(nèi)地宏觀數(shù)據(jù)的披露，對內(nèi)地四季度經(jīng)濟企穩(wěn)的預期吸引了一批熱錢進入香港，并追逐中資股。業(yè)內(nèi)人士認為，熱錢在跨年業(yè)績將要出爐時布局港股，說明其看好未來3個月之內(nèi)的香港市場。
QDII提前布局
10月，隨著QE3的短暫刺激之后，黃金原油出現(xiàn)不同程度的疲弱，投資于海外黃金和原油的QDII業(yè)績普現(xiàn)回調(diào)，但主投港股的QDII業(yè)績正在悄然上升。
好買數(shù)據(jù)顯示，近3個月業(yè)績排名前1/3的QDII中，投資香港或超配香港的QDII共有9只。這些QDII近3個月的收益率漲幅簡單平均下來達到10.97%。
數(shù)據(jù)顯示，8月以后，外圍環(huán)境逐步好轉(zhuǎn)。尤其是9月份，隨著QE3的推出，美元走弱，加上歐洲OMT計劃消除了投資者對金融市場的疑慮，以及中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的改善，大量資金從發(fā)達國家流向亞洲。從9月初至今，香港恒生指數(shù)已經(jīng)累計上升了14%。華安旗下兩只基金——華安大中華升級、華安香港精選近3個月收益率分別上漲10.61%和9.97%，其基金經(jīng)理翁啟森表示，10月初明顯可見大量資金進入香港。
多位QDII基金經(jīng)理表示，在港股估值調(diào)整時就開始積極增倉布局。翁啟森表示，華安的兩只QDII自5月底就開始加倉，抓住了港股連漲數(shù)月的機會。嘉實海外中國股票近3個月凈值增長率達10.63%，其基金經(jīng)理鐘山表示，考慮到三季度場內(nèi)調(diào)整后港股估值具有吸引力，同時美國的第三輪量化寬松政策后引致全球市場的風險偏好見底回升，基金在8月底9月初就積極加倉，布局能源、能源開采服務、券商、保險以及具有核心競爭力高端機械制造等行業(yè)。
短期不擔心熱錢
近日港元觸及1美元兌7.75港元的兌換保證水平，迫使香港金管局出手注資，維穩(wěn)匯率。一時間，熱錢襲擊香港資產(chǎn)的恐慌輿論又起。
翁啟森認為，熱錢有兩個來源：一是此前大量做空的對沖基金開始回補，二是部分看多中國資產(chǎn)的資金入場，開始布局明年主題。他表示，熱錢的流動性極高，而目前美國的財政懸崖問題尚未解決，西班牙申請救助可能會擾動金融市場，而中國經(jīng)濟復蘇則可能是一個緩步的過程，因此預計熱錢追逐到11月份會退出，恒生指數(shù)將適度修正。翁啟森建議將投資風格切向中概股，重倉具有中長期轉(zhuǎn)型下確定性高的主題如大消費、醫(yī)藥、環(huán)保、科技等，同時持有對市場較為敏感的銀行、地產(chǎn)、金融等交易性資產(chǎn)。
鐘山認為，對于熱錢的擾動短期內(nèi)無需太擔憂，海外長線基金(包括指數(shù)基金)能夠在年底前布局港股，說明熱錢對未來3個月的香港股市至少持中性偏正面的態(tài)度，并不擔心其會影響跨年度的業(yè)績表現(xiàn)。鐘山表示，未來將繼續(xù)采取自下而上的選股策略，兼具進攻性和防御性，精選券商、保險、房地產(chǎn)個股，并在公用事業(yè)(1575.269,2.33,0.15%)板塊、醫(yī)療、消費領域選取一些今年業(yè)績確定性較強的優(yōu)質(zhì)公司。（中國證券報）