本周五是IF1210合約的交割日，越是臨近周五，機(jī)構(gòu)們移倉的動作越是明顯。周三，當(dāng)大盤探底2088點時，石化雙雄突然出手護(hù)盤，與此同時，股指期貨市場也是風(fēng)起云涌，大量多單涌入，狠狠地殺了一把空頭單邊肆虐的威風(fēng)。不過由于多個交易日市場成交連續(xù)清淡，因此期指方面也是多個交易日出現(xiàn)十字星收盤的情況。
空頭司令移情多單
面對周五交割日，“移倉”成為很多機(jī)構(gòu)席位的共同理念。
從中金所公布的全結(jié)會員持倉來看，15日主力繼續(xù)移倉下月合約，在當(dāng)月、下月和下季合約上，主力合計增空3529手，增多2804手，導(dǎo)致凈空持倉增10.7%至16075手；16日，主力繼續(xù)移倉下月合約，在當(dāng)月、下月和下季合約上，主力合計增多706手，減空534手，凈空持倉降9%至14556手。當(dāng)日，海通期貨合計減空831手。
17日，隨著當(dāng)月合約交割日的臨近，主力合約已正式由1210合約轉(zhuǎn)為1211合約。從中金所公布的當(dāng)日全結(jié)會員持倉來看，在當(dāng)月、下月和下季合約上，主力合計增多2545手，增空1792手，凈空持倉減3.5%至14044手。18日，多頭持倉加倉17279手，而空頭加倉20892手，略略高于多頭，不過和之前“一邊倒”的情形已經(jīng)大不同。
從重點席位來看，前期空頭司令——國泰君安席位已經(jīng)明顯空翻多，截止17日收盤，國泰君安共持有IF1211合約5078手多單，但僅持有1539手空單，位列多頭持倉第一位。此外空單方面，中證期貨和海通期貨分別持倉6793手和6219手，加倉幅度明顯。
后市震蕩向上概率大
博時基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春認(rèn)為，三季度業(yè)績預(yù)警情況已現(xiàn)積極因素。基于1002家已公布三季度業(yè)績預(yù)警公司的可比數(shù)據(jù)，前三季度盈利同比增速平均要高于上半年增速3.05個百分點，其中稍微多數(shù)行業(yè)的盈利增速有所反彈，比如通信、房地產(chǎn)、石油石化、電力設(shè)備、建材和汽車等。據(jù)此，魏鳳春推測，A股上市公司三季度盈利增速繼續(xù)下滑的可能性在減小，甚至有可能出現(xiàn)微幅回升。
針對昨日股指期貨行情，東方證券衍生品部高子劍表示，市場運行有兩大特征，其一是基本圍繞昨日結(jié)算價位置窄幅震蕩，說明多方還是存在反彈預(yù)期。其二是，10月合約交割臨近，持倉向11月移倉，但前一合約減倉和后一合約增倉幅度并不對等，空頭沒有加碼，說明市場對繼續(xù)下跌也是態(tài)度謹(jǐn)慎。高子劍認(rèn)為，股指向下的空間已經(jīng)很小，后市行情應(yīng)該是震蕩向上，但過程中將有調(diào)整。
海通期貨股指分析師王娟表示，市場雖然已經(jīng)處于底部區(qū)間，但要向上突破，還需要實質(zhì)性政策的配合。她認(rèn)為，目前，大家都已清楚基本面弱化的狀況，市場在等待貨幣政策何時能夠放松。而國內(nèi)央行貨幣政策上，存款準(zhǔn)備金率具有下調(diào)可能，但預(yù)計要等10月份居民物價指數(shù)確定通脹受到抑制后，才能打開貨幣政策調(diào)整的空間。這樣至少要等到11月份，或12月甚至明年第一季度。在此此前，市場或?qū)⒃诘撞繀^(qū)間繼續(xù)震蕩態(tài)勢。
也有分析師表示，對于后續(xù)期指市場可能出現(xiàn)的變化，目前市場處于前期反彈延續(xù)中，但從基本面看，情形并未出現(xiàn)顯著好轉(zhuǎn)，政策面上，近期仍無非常明顯的利好出臺。10月整月能否實現(xiàn)上漲能仍需進(jìn)一步觀察，因此，股指期貨多空主力陣營間這種分化有可能還將延續(xù)。 (金融投資報)