和傳統(tǒng)“只認(rèn)錢不認(rèn)人”的投資行為不同，如今，在評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)，全球投資人正越來越多地融入一些“社會(huì)因素”，而非僅關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。6月19日，在宜信公司主辦的中國(guó)公益金融論壇上，發(fā)布了《社會(huì)責(zé)任投資實(shí)踐指南》中文版。
公益金融(Social Finance，又稱社會(huì)金融)，是一種區(qū)別于傳統(tǒng)金融模式的新型投資及財(cái)富管理方式。公益金融注重在產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)回報(bào)的同時(shí)也為社會(huì)帶來福祉，例如提升環(huán)境質(zhì)量、幫助殘障人士就業(yè)等均屬于福祉的一部分。
社會(huì)價(jià)值投資領(lǐng)域的專家、哈佛大學(xué)社會(huì)責(zé)任投資促進(jìn)項(xiàng)目創(chuàng)始總監(jiān)Steve Lydenberg介紹說，社會(huì)責(zé)任投資的本質(zhì)在于，兼顧經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的雙重效益，將傳統(tǒng)的股東利益至上的分析模型拓展到包括股東、顧客、員工、社會(huì)、環(huán)境等在內(nèi)的利益相關(guān)者。
但他也提到投資者在考核企業(yè)公益的確面臨著問題——因?yàn)閲?guó)家對(duì)于企業(yè)的公益數(shù)據(jù)并不像財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一樣要求強(qiáng)制性披露，所以投資者是在數(shù)據(jù)不完全的情況下進(jìn)行公司的評(píng)估，另一個(gè)問題是，缺少一個(gè)闡述投資的社會(huì)收益或者環(huán)境收益的數(shù)據(jù)。
作為真正的從事公益金融的投資者，哈佛大學(xué)社會(huì)責(zé)任投資行動(dòng)項(xiàng)目總監(jiān)David wood說，在投資一個(gè)產(chǎn)品時(shí)首先要考慮產(chǎn)品以及市場(chǎng)，但也要考慮到社會(huì)的公平公正，考慮到投資所帶來的社會(huì)與環(huán)境影響和收益，這個(gè)過程中當(dāng)然有金融行業(yè)的參與。在此之前進(jìn)入金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)時(shí)，完全忽視了社會(huì)的收益，現(xiàn)在則是要兩者平衡。
國(guó)家行政學(xué)院教授丁元竹表示，市場(chǎng)的最大特點(diǎn)是提高效率，社會(huì)則是要?jiǎng)?chuàng)造公平，當(dāng)把金融問題引入社會(huì)領(lǐng)域的時(shí)候，評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是公平。怎么能夠使各種各樣的金融工具和市場(chǎng)工具引入到社會(huì)領(lǐng)域，試圖推動(dòng)社會(huì)領(lǐng)域的發(fā)展，解決社會(huì)領(lǐng)域的問題？怎么能夠讓社會(huì)更加公平？這些是推動(dòng)社會(huì)責(zé)任投資需要研究和考慮的。
作為公益金融的一種方式，社會(huì)責(zé)任投資自2006年以來，年均增長(zhǎng)率20%以上，代表了金融的一個(gè)發(fā)展方向。
在中國(guó)，慈善捐助和傳統(tǒng)金融行為仍是主導(dǎo)。但是，一些企業(yè)早已開始進(jìn)行了不同層面的公益金融創(chuàng)新實(shí)踐，例如宜信公司早在2009年便推出幫助投資者實(shí)現(xiàn)物質(zhì)和精神雙重豐收的公益理財(cái)平臺(tái)——“宜農(nóng)貸”。2012年，宜信公司推出“普惠1號(hào)”公益性小額信貸批發(fā)基金。
商道縱橫咨詢公司總經(jīng)理郭沛源表示，要避免一種傾向，公益金融或者責(zé)任投資并不是簡(jiǎn)單地多了一個(gè)資助方的來源，公益金融責(zé)任投資更多的是給一個(gè)新的渠道，讓NGO多了一個(gè)思考，怎么用金融的模式、利用金融杠桿撬動(dòng)更多的資源和資本解決社會(huì)問題。