新產(chǎn)品募集后，短短30多天便吸引接近11億元的資金追捧認(rèn)購，創(chuàng)下國內(nèi)單只私募產(chǎn)品募集規(guī)模的新紀(jì)錄。彼時正是公募基金經(jīng)理過檔私募基金的高潮期，一時間“私奔”成為基金業(yè)的熱門詞，而陽光私募更是憑借2009年的突出業(yè)績在2010年開始膨脹式發(fā)展。
然而一年后，李旭利卻以一個讓人意想不到的“理由”結(jié)束了在重陽投資的工作。 2010年10月25日，上海重陽投資管理有限公司發(fā)布公告：“重陽投資首席投資官李旭利先生由于身體原因和自身安排，已于近期辭去公司的職務(wù)，正式離開重陽投資。”
消息一出，上?；鸾缛缯ㄥ佉话?，公募、私募以及媒體都在猜測李旭利在此時選擇離職的原因，一時間各種傳言甚囂塵上。面對各界詢問，李旭利表示，自己離開是因為“身體一直不太好，比較累”。一個月后，關(guān)于他被監(jiān)管層調(diào)查的傳言便在坊間流傳。直到去年8月下旬，李旭利證實被上海市公安局經(jīng)偵大隊刑事拘留。
2010年下半年，上海證監(jiān)局發(fā)起對交銀施羅德基金另一位出走私募基金經(jīng)理鄭拓的調(diào)查。調(diào)查人員順便將該基金公司其他人員的電腦亦帶走調(diào)查，而李旭利早于一年半前辭去交銀施羅德基金投資總監(jiān)一職。
據(jù)悉，證監(jiān)會稽查部門對所帶走電腦過往交易記錄進行逐筆檢查，在調(diào)查李旭利個人賬戶的過往交易記錄時，將其與李旭利所管理基金持倉詳細(xì)比對，其中有多筆確鑿的“老鼠倉”行為。基金公司“老鼠倉”有多種表現(xiàn)形式，最常見的是基金經(jīng)理等，在以基金資金拉升某股前，先用個人資金在低位建倉；待某股價格被拉升至高位后，個人部分先賣出獲利，李旭利采用的獲利方法不外于此。
監(jiān)管部門在發(fā)現(xiàn)上述交易記錄后，隨即開始從資金流追蹤，發(fā)現(xiàn)該筆資金在2009年2月前后轉(zhuǎn)至外地一位營業(yè)部負(fù)責(zé)人名下。經(jīng)過調(diào)查得知，該賬戶隨后大舉建倉工商銀行和建設(shè)銀行上億元。上述兩只銀行股，在被該賬戶買入期間表現(xiàn)不俗。工商銀行自2009年3月開始的每股3.65元，一路上漲至當(dāng)年6月底的5.5元左右，漲幅達到50%；建設(shè)銀行同期亦從每股4元左右上漲至6.5元，漲幅甚至超過60%。
至此，整個案情得以被查清。
分析
“老鼠倉”是基金業(yè)頑疾，在業(yè)內(nèi)并非秘密作案人員通過指令他人賬戶進行交易
對于“老鼠倉”行為，取證難，獲得證據(jù)后定罪也難
基金業(yè)發(fā)展一直面臨基金管理人和監(jiān)管部門的博弈。市場多個主體之間，相互勾結(jié)，交換利益，損傷投資人利益的行為層出不窮。
“老鼠倉”可以說是基金業(yè)的頑疾，這在業(yè)內(nèi)并非秘密。近年來，基金從業(yè)人員違法違規(guī)行為屢屢被查出，操作方式亦更為大膽和直接。監(jiān)管部門也加大查處力度，頻繁派出大批次調(diào)查人員調(diào)查。
對“老鼠倉”行為的取證很難，而獲得證據(jù)之后，定罪的難度同樣很高。很多從事“老鼠倉”的人員熟知法律條文，一般不用自己及家屬的賬戶直接操作，而是通過指令他人，用其他賬戶進行交易，在認(rèn)定是否授意他人進行交易方面存在困難，除非取得直接證據(jù)。此前，“老鼠倉”的違規(guī)成本僅限于罰沒所得、罰款、市場禁入等行政處罰，這難以遏制抱有短期獲利心態(tài)的基金從業(yè)者。
如景順長城原基金經(jīng)理涂強，通過網(wǎng)絡(luò)下單的方式，操作親屬開立的兩個證券賬戶從事股票交易，先于或與涂強管理的基金同步買入相關(guān)個股，先于或與該基金同步賣出相關(guān)個股，非法獲利37萬余元，被取消基金從業(yè)資格，除沒收違法所得外，另罰款200萬元，并終身禁入市場。
長城基金原基金經(jīng)理劉海，被查實通過電話下單方式，操作妻子黃某賬戶先于劉海管理的債券基金買入并賣出相關(guān)個股，為黃某賬戶非法獲利13萬余元，被取消基金從業(yè)資格，沒收違法所得外罰款50萬元，并罰3年禁入市場。