記者 吳曉璐
科創(chuàng)板開市以來(lái)，就持續(xù)獲得機(jī)構(gòu)關(guān)注，約九成科創(chuàng)板公司接受過(guò)機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研。
從今年的情況來(lái)看，據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月19日，364家科創(chuàng)板上市公司接待過(guò)機(jī)構(gòu)調(diào)研，在科創(chuàng)板公司總數(shù)中占比超過(guò)八成，累計(jì)被調(diào)研5.32萬(wàn)家次，在A股機(jī)構(gòu)調(diào)研家次中占比30%。其中，半導(dǎo)體、醫(yī)療器械和電池三行業(yè)(申萬(wàn)二級(jí)，下同)關(guān)注度位列前三。疫情影響、原材料漲價(jià)、供應(yīng)鏈等成為機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的焦點(diǎn)。
“機(jī)構(gòu)調(diào)研在一定程度上代表了市場(chǎng)追蹤的熱點(diǎn)，它們關(guān)注的往往是支柱性或者具有增長(zhǎng)前景的行業(yè)或者企業(yè)。市場(chǎng)關(guān)注度較高的企業(yè)更容易受到投資者的關(guān)注與資金參與，因此，短期內(nèi)有可能帶來(lái)股價(jià)的波動(dòng)。但是從長(zhǎng)期來(lái)看，股價(jià)還是應(yīng)該圍繞其價(jià)值波動(dòng)。”中國(guó)銀行研究院博士后邱亦霖接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
3家科創(chuàng)板公司
年內(nèi)接待超千家次機(jī)構(gòu)調(diào)研
從行業(yè)來(lái)看，半導(dǎo)體、醫(yī)療器械和電池行業(yè)年內(nèi)分別獲得1.19萬(wàn)家次、5244家次和5030家次機(jī)構(gòu)調(diào)研。從公司來(lái)看，3家公司累計(jì)接待超千家次機(jī)構(gòu)，容百科技、高測(cè)股份和炬光科技分別接待1288家次、1206家次和1076家次機(jī)構(gòu)調(diào)研。雖然3家公司獲得關(guān)注度非常高，但是股價(jià)表現(xiàn)出現(xiàn)分化格局，截至7月19日，上述3家公司年內(nèi)累計(jì)漲幅分別為31.7%、71.29%、-33%。
川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前，市場(chǎng)投資方向主要還是和科技智造相關(guān)，科創(chuàng)50指數(shù)正處于觸底回升勢(shì)頭，比較適合機(jī)構(gòu)布局。半導(dǎo)體和電池與當(dāng)前最熱門的新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)，因此更容易受到熱捧。醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)種類繁雜且研究門檻較高，相較于其他熱門板塊資金更加集中，更容易成為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。
“半導(dǎo)體、醫(yī)療器械以及電池行業(yè)都是知識(shí)密集、資金密集的高技術(shù)行業(yè)，對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)較為敏感，而且已經(jīng)成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)。在反映經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的同時(shí)，也受到相應(yīng)行業(yè)全球產(chǎn)業(yè)鏈變動(dòng)的影響。”邱亦霖表示。
從外資調(diào)研情況來(lái)看，半導(dǎo)體、自動(dòng)化設(shè)備和醫(yī)療器械是外資機(jī)構(gòu)調(diào)研家次較高的行業(yè)，年內(nèi)分別有968家次、470家次和360家次機(jī)構(gòu)調(diào)研。外資關(guān)注度較高的公司是奧普特、君實(shí)生物、傳音控股，這三家公司年內(nèi)分別累計(jì)接受242家次、172家次和141家次外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。
“從個(gè)股來(lái)看，外資機(jī)構(gòu)偏好調(diào)研規(guī)模大，業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定向好的企業(yè)，因?yàn)檫@一類企業(yè)抗壓和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，規(guī)模大則為企業(yè)穩(wěn)定性奠定基礎(chǔ)。”陳靂表示。
從機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)情況來(lái)，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，最近180天內(nèi)，323家科創(chuàng)板公司被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(絕大多數(shù)為券商)出具研報(bào)，6家科創(chuàng)板公司被超過(guò)30家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注。其中，金山辦公和華熙生物分別獲得44家、40家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注，推薦“增持”“買入”的機(jī)構(gòu)分別有43家、39家。
原材料漲價(jià)等
成為機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點(diǎn)
從機(jī)構(gòu)調(diào)研所關(guān)注的問(wèn)題來(lái)看，疫情影響、產(chǎn)能恢復(fù)、上游原材料漲價(jià)影響、供應(yīng)鏈、研發(fā)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力等都是機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注的問(wèn)題。
如今年上半年，作為寧德時(shí)代三元正極粉料第一供應(yīng)商，容百科技6月底召開的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，上游資源價(jià)格變化的影響屢屢被機(jī)構(gòu)問(wèn)及。
對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)，機(jī)構(gòu)較為關(guān)注疫情對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響、產(chǎn)能、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和新研發(fā)產(chǎn)品的未來(lái)增長(zhǎng)空間等；對(duì)于醫(yī)療器械行業(yè)，多家公司被問(wèn)及醫(yī)療新基建對(duì)公司的影響，新產(chǎn)品、新技術(shù)的上市進(jìn)度、行業(yè)領(lǐng)先度以及供應(yīng)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定等。
從投資者角度來(lái)看，陳靂認(rèn)為，“首先要重點(diǎn)關(guān)注上游原材料漲價(jià)影響。原材料價(jià)格的變動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)的生產(chǎn)成本，特別是對(duì)資源依賴度較高的企業(yè)，受到影響更大，估值也將有所下降。疫情影響也需要重點(diǎn)關(guān)注，一些企業(yè)的生存和產(chǎn)品運(yùn)輸受疫情影響較為嚴(yán)重，產(chǎn)能無(wú)法順利釋放，這將直接影響企業(yè)的盈利能力。”
邱亦霖表示，從微觀層面看，企業(yè)掌握的先進(jìn)技術(shù)，市場(chǎng)占有率、核心客戶群體等等都是重要的關(guān)注點(diǎn)，特別是對(duì)于半導(dǎo)體、醫(yī)療以及鋰電池等知識(shí)密集型行業(yè)，企業(yè)自身的研發(fā)能力、新產(chǎn)品與新技術(shù)的能力是競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。（證券日?qǐng)?bào)）