作者：陸如意
作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的重要原材料，硅料價(jià)格持續(xù)暴漲，多晶硅均價(jià)首次站上29萬元/噸高位。
7月6日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會(下稱“硅業(yè)分會”)公布了國內(nèi)多晶硅最新的成交價(jià)格。據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.8萬/噸-30萬元/噸，成交均價(jià)為29.16萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.85%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在28.6萬/噸-29.8萬元/噸，成交均價(jià)為28.96萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.9%。
雖然單從本周數(shù)據(jù)來看，多晶硅價(jià)格(單晶復(fù)投料、單晶致密料)較上周僅微漲，但據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，多晶硅價(jià)格較年初累計(jì)漲幅已經(jīng)超過兩成。
具體來看，單晶復(fù)投料每噸較年初漲了5.98萬元，累計(jì)漲幅25.80%；單晶致密料每噸較年初漲了6.05萬元，累計(jì)漲幅26.41%。
“成本上漲對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈下游的影響還是比較大的，原先我們都預(yù)計(jì)今年的利潤可以在一二季度，尤其在硅料價(jià)格開始往下回調(diào)之后，達(dá)到三分錢到五分錢，但現(xiàn)在單瓦實(shí)現(xiàn)盈利對于我們來講可能都比較勉強(qiáng)。”東方日升營銷中心一位高管接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示。
該高管進(jìn)一步告訴第一財(cái)經(jīng)記者：一些比較大的一體化大廠，可能原先的利潤可以達(dá)到接近一毛錢每瓦，現(xiàn)在經(jīng)過這輪成本上漲，利潤可能就剩原先的一半。
隆基綠能(601012.SH)內(nèi)部相關(guān)人員告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“硅料緊缺的情況下我們會靈活調(diào)節(jié)產(chǎn)能，現(xiàn)在整個(gè)光伏行業(yè)可以說都是按照訂單去采購硅料，然后進(jìn)行生產(chǎn)，不太會選擇在這種情況下囤硅料。”
成本端價(jià)格的持續(xù)高企也會進(jìn)一步傳導(dǎo)至終端，抑制下游的裝機(jī)需求。華泰柏瑞光伏ETF基金經(jīng)理李沐陽分析稱：“國內(nèi)需求中的集中式電站最多能接受的就是1.8元/W的組件，對應(yīng)的硅料價(jià)格大概在200元/kg，超過這個(gè)價(jià)格就無法完成最低6%的內(nèi)部收益率指標(biāo)，結(jié)果就是只能被迫延緩裝機(jī)。”
光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料價(jià)格持續(xù)暴漲的根本原因在于供需的不平衡。
首先，從供給端來看，作為產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料天然具有壁壘高、擴(kuò)展周期長的特點(diǎn)。擴(kuò)產(chǎn)速度上，硅料又是四大主材環(huán)節(jié)(多晶硅、硅片、電池片、組件)中擴(kuò)產(chǎn)最慢的環(huán)節(jié)，導(dǎo)致其擴(kuò)產(chǎn)周期明顯“長”于下游。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，硅料產(chǎn)能的擴(kuò)張時(shí)間一般需要十二個(gè)月至十八個(gè)月，從開工至滿產(chǎn)一般需要半年左右。整體來看，硅料環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度要落后其他環(huán)節(jié)一年以上。
而目前硅料龍頭企業(yè)的產(chǎn)能基本被下游頭部光伏企業(yè)“鎖定”，又進(jìn)一步加深了硅料環(huán)節(jié)供給偏緊的態(tài)勢。
7月1日晚間，通威股份(600438.SH)與雙良節(jié)能(600481.SH))全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司和包頭美科硅能源有限公司簽訂了兩份多晶硅長單，合計(jì)預(yù)估總金額為1204.1億元。
第一財(cái)經(jīng)記者注意到，這已經(jīng)是是通威股份今年以來的第4份和第5份長單銷售合同。總體來看，5份長單預(yù)計(jì)銷售額已累計(jì)超2500億元。此前在6月17日晚間，通威股份發(fā)布公告稱，公司4家子公司與青海高景簽訂多晶硅長單銷售合同，預(yù)計(jì)銷售總額超509億元。而在更早的3月，通威股份與隆基綠能簽訂20.36萬噸、為期兩年(執(zhí)行期為2022年1月至2023年12月)的硅料供應(yīng)合同，金額預(yù)估達(dá)442億元。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，多晶硅公司的排產(chǎn)一般來說會優(yōu)先保證長單履約，而目前市場上90%的多晶硅交易是長單履約。
那么，硅料價(jià)格何時(shí)會出現(xiàn)回落？
目前，國內(nèi)硅料環(huán)節(jié)第一梯隊(duì)的企業(yè)包括通威股份、協(xié)鑫科技、新特能源、大全能源、東方希望、亞洲硅業(yè)等。第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年下半年至明年全年，這些硅料龍頭企業(yè)的新增硅料產(chǎn)能將陸續(xù)投放。
川財(cái)證券分析稱，隨著這批2020 年、2021 年開工建設(shè)的產(chǎn)能逐步釋放，硅料供需結(jié)構(gòu)改善，屆時(shí)，硅料價(jià)格或?qū)⒒芈渲琳Ｋ健?/p>