連潤
商業銀行小微企業專項金融債發行正進一步加快。6月份，商業銀行共發行780億元小微企業專項金融債，同比增長逾5成，并創出過去4個月新高。
加大對小微企業的金融支持是明確的政策要求。業內人士分析，為增強商業銀行投放普惠小微貸款的能力，多元化信貸資金來源渠道，下半年，小微企業專項金融債發行仍有較大擴容空間。
加快發行節奏
小微企業專項金融債，是商業銀行發行的、募集資金專項用于小微企業貸款的金融債券。在近年來商業銀行發行的金融債券中，小微企業專項債已成為主要品種之一。近期，此類債券發行呈現出節奏加快、主體多元、成本下降等趨勢。
6月份，商業銀行共發行小微企業專項金融債780億元，創過去4個月新高，較去年6月份的507億元增長53.8%。上半年，商業銀行成功發行24只小微企業專項金融債，合計金額2155億元，略少于去年同期的2592億元。
從發行人來看，發行主體多樣，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行均有參與。單只債券發行規模大是上半年發行的小微企業專項金融債的一大特征，單只發行規模在100億元以上的債券共9只，規模合計1750億元，占上半年發行總規模的80%。其中，光大銀行以400億元的發行規模排名第一，中國銀行以350億元的發行規模緊隨其后。
此外，小微企業專項金融債發行票面利率出現趨勢性下行。Wind數據顯示，上半年發行的24只小微企業專項金融債，票面利率平均值為2.97%，明顯低于去年同期的3.51%。
加大對小微企業金融支持
對于近期小微企業專項金融債發行提速的現象，業內人士分析，這體現了金融部門正加大對小微企業的金融支持力度。
“小微企業‘融資難’‘融資貴’的問題長期以來受到重點關注，受疫情影響，小微企業面臨的困難有所加大，亟需金融機構的幫扶。”中信證券首席經濟學家明明接受中國證券報記者采訪時表示，加快發行小微企業專項金融債，有望成為解決這一問題的重要抓手。通過嚴格規范募集資金使用管理，此類債券將促進商業銀行增加對小微企業的信貸投放。
人民銀行5月26日印發的《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》提出，加大小微企業金融債券、資本補充債發行力度，積極開展信貸資產證券化，拓寬多元化信貸資金來源渠道。
業內人士表示，一方面，發行小微企業專項金融債可為商業銀行籌集長期穩定的低成本資金，擴大負債資金來源，增強信貸投放能力；另一方面，普惠小微企業貸款不良率容忍度相對較高，有助于破除銀行信貸人員發放小微企業貸款的畏難情緒，幫助建立敢貸、能貸和愿貸的長效機制。
全年發行規模可觀
為落實加大普惠小微貸款支持力度的政策部署，業內人士預計，年內小微企業專項金融債發行還有較大提升空間。
5月5日召開的國務院常務會議明確提出，今年國有大型銀行新增普惠小微貸款1.6萬億元。當月，國務院印發的《扎實穩住經濟的一攬子政策措施》進一步強調，加大普惠小微貸款支持力度。將普惠小微貸款支持工具的資金支持比例由1%提高至2%。一系列政策舉措，釋放出持續加大對小微企業政策扶持特別是金融扶持的強烈信號。
業內人士稱，當前貨幣條件較寬松，商業銀行可用于小微企業信貸投放的資金充裕，同時，人民銀行提供的支農支小再貸款、普惠小微貸款支持工具更具成本優勢。“可以預期，未來一段時間，商業銀行發行小微企業專項金融債的熱情仍會較高。”
“在有關方面持續推動下，預計下半年小微企業專項金融債將繼續擴容。”明明預測，今年全年小微企業專項金融債發行規模超過2020年的發行高峰應該是大概率事件。