原標題：王石再創(chuàng)業(yè)嘗鮮SPAC：明星高管云集、收入為零，機遇還是泡沫
闊別萬科董事局主席一職5年后，71歲的王石再一次回到公眾視野。
4月8日，由王石聯(lián)合發(fā)起的一家特殊目的收購公司(SPAC)向香港聯(lián)交所遞交首次公開募集股份(IPO)申請。
港交所網(wǎng)站顯示，4月8日，一家名為深石收購企業(yè)有限公司(簡稱“深石收購”)向港交所遞交了聆訊資料。該公司由王石與亞投資本共同發(fā)起成立。截至公告日，王石通過全資控股公司持有深石收購65%B類股，其余35%的B類股份則由亞投資本持有。
作為一家擬通過SPAC機制上市的企業(yè)，深石收購擁有一只履歷豪華的高管團隊，除了王石擔任董事會主席外，資深銀行家劉二飛擔任首席執(zhí)行董事兼CEO，此外，搜狐張朝陽、“曾任萬科獨董”的劉姝威出任公司獨董。
2021年5月31日至2021年末，深石收購尚未產(chǎn)生任何收入，產(chǎn)生開支338.88萬港元，截至2021年末凈負債320萬港元。深石收購表示，最早也要到特殊目的收購公司并購交易完成后才能產(chǎn)生經(jīng)營收入。
SPAC全稱為“特殊目的收購公司”，其作為一種另類的上市公司創(chuàng)新形式，簡單來說，其基本運作模式是自身先完成IPO，而后通過業(yè)務兼并收購有發(fā)展前景但未上市的“目標公司”。
資料顯示，聯(lián)交所的SPAC上市制度于2022年1月1日開始生效后，目前已有11家企業(yè)遞表，其中1家已經(jīng)掛牌上市。
此前一年，美股有600多家企業(yè)通過SPAC機制上市，其富有投機性同時蘊含風險。2021年6月，巴菲特曾發(fā)出警告：SPAC“是用別人的錢來賭博”。
王石二次創(chuàng)業(yè)押寶“碳中和”
張朝陽劉姝威等明星高管云集
深石收購成立于2021年5月31日，是一家新注冊成立為開曼群島獲豁免有限公司的特殊目的收購公司。
股權架構顯示，王石通過100%控股的萬嶺國際有限公司旗下全資子公司Destone Holdings LLC(下簡稱：“LLC”)持有深石收購65%的B類股份，亞投資本持有35%的B類股份，A類股份則由專業(yè)投資者持有。
根據(jù)聆訊資料，深石收購定位是一家專注碳中和、城市更新與新消費領域的投資機構。擬重點在綠色科技，以及環(huán)保消費品與服務領域的標的。其中，綠色科技所指領域包含房地產(chǎn)科技、電動汽車(EV)、物聯(lián)網(wǎng)(IoT)等。
截至目前，深石收購尚未產(chǎn)生收入。2021年5月31日至2021年末，深石收購尚未產(chǎn)生任何收入，產(chǎn)生開支338.88萬港元，截至2021年末負債凈額為320萬港元。這部分債務主要來自LLC和王石的應付款項，2022年，其已被王石和LLC豁免。
深石收購吸睛之處還在于堪稱豪華的公司高管團隊。
公司的董事會成員共有7人，分別是：王石、劉二飛、張?zhí)臁⒍〉酪弧埑枴㈡⒘仲畸悺９镜乃拿吖芊謩e是：CEO劉二飛；首席運營官周默、首席投資官佘詩穎、首席財務官張?zhí)臁?/p>
這其中，王石、張朝陽、劉姝威較為大眾所熟知，作為聯(lián)合發(fā)起人兼CEO的劉二飛早年同樣在市場上為人矚目。
今年63歲的劉二飛，早年畢業(yè)于美國哈佛大學商學院，獲工商管理碩士學位。他在中國投資銀行界擁有超過25年的經(jīng)驗，其職業(yè)生涯始于紐約，1984年進入華爾街，成為首批中國專才之一。他曾任法國東方匯理銀行的投資銀行主管，并兩度在高盛任職。
1999年，劉二飛加入美林，2009年3月被任命為美國銀行和美林集團中國地區(qū)主席，后于2012年4月份前后去職。此后，劉二飛傳言，擔任江西銅業(yè)、廣鈴汽車等多家上市企業(yè)獨立非執(zhí)行董事，劉二飛2016年成立了私募股權公司亞投資本，專注大中華區(qū)及東南亞市場的投資與跨境收并購，目前在管資產(chǎn)超過15億美元。
此外，作為非執(zhí)行董事的丁道一同樣有著豐富的投資經(jīng)驗，其曾負責組建渤海基金的中銀國際董事總經(jīng)理，現(xiàn)仍任中銀國際直接投資部主管丁道一表示。
對于人才團隊，深石收購企業(yè)在招股書中頗為自信地表示：“憑借團隊在全球重點行業(yè)建立的廣泛、深厚的人脈網(wǎng)絡，預期將利用團隊的能力，發(fā)現(xiàn)、收購并經(jīng)營旨在公開市場實現(xiàn)長期成功的企業(yè)，從而為股東帶來可觀回報。”
李寧、賭王之子何猷龍等扎堆SPAC
嘗鮮“SPAC”港股上市背后：泡沫還是機遇？
在2017年6月30日萬科股東大會上，歷經(jīng)知名的“寶萬之爭”后，王石正式辭任萬科董事會主席。其后，王石并未在資本市場沉寂。此前的2018年8月和2020年4月，王石就曾分別因宣布出任華大集團董事會聯(lián)席董事長、率萬科員工集體捐贈2億股萬科股票而引發(fā)不小的市場風波。
2021年4月，市場首次傳出王石正在籌備發(fā)起設立自己的SPAC公司，該公司專注碳中和、城市更新與新消費領域的投資機構，并未來計劃在美上市消息。
貝殼財經(jīng)記者梳理王石公開活動發(fā)現(xiàn)，對碳中和領域的布局符合王石一以貫之的環(huán)保理念。
早在1999年，王石就創(chuàng)立萬科建筑研究中心，推出建筑的綠色和環(huán)保理念；2007年正式開啟綠色建筑之路并收獲國內(nèi)首個住宅類綠色三星認證； 2008年，發(fā)起萬科公益基金會，關注環(huán)境治理和社區(qū)零廢棄；2018年，王石還發(fā)起“中國企業(yè)氣候行動”等。
而選擇港交所SPAC上市則是王石的一次“嘗鮮”之舉。
SPAC全稱為“特殊目的收購公司”，其作為一種另類的上市公司創(chuàng)新形式，簡單來說，其基本運作模式是自身先完成IPO，而后通過業(yè)務兼并收購有發(fā)展前景但未上市的“目標公司”。
德勤此前發(fā)布研報顯示，早在20世紀90年代，美國首次使用“SPAC”一詞，21世紀10年代中期，大眾商品價格低迷，推動投資者轉(zhuǎn)向或關注能以低價收購還在營運公司的采礦權的自身管理團隊，SPAC自此在美國石油和天然氣行業(yè)大受歡迎。2013年以后，美國SPAC上市數(shù)量穩(wěn)步增長，2021年SPAC上市數(shù)量創(chuàng)下最高紀錄，高達613家。
2021年7月，港交所也宣布設立SPAC上市機制，并宣布于今年1月1日起生效。目前已有10多家企業(yè)遞表，其中1家企業(yè)已經(jīng)掛牌上市。目前已經(jīng)遞表的SPAC背后，不僅出現(xiàn)前阿里CEO衛(wèi)哲、李寧、賭王之子何猷龍、鄭志剛、前香港金管局總裁陳德霖等名人，還包括春華、招銀國際、農(nóng)銀國際資管等PE。
但SPAC機制富有投機性，不乏巨大風險，貝殼財經(jīng)注意到，在SPAC火熱的2021年，巴菲特曾在當年6月發(fā)出警告，認為SPAC“是用別人的錢來賭博”，芒格則直接說這是一種“bubble(泡沫)”。
進入2022年，SPAC在美股正遭遇預冷趨勢。據(jù)財新報道，美股SPAC資訊平臺SPAC Research統(tǒng)計，2022年，美股SPAC市場開始涌現(xiàn)IPO階段的撤回潮，其中2022年1月17日-2022年3月20日的兩個月內(nèi)，共有48家美股SPAC撤銷IPO。
與美股相比，港交所推出的SPAC上市機制SPAC門檻、條件更苛刻，對投資者的保護作用也更強。
據(jù)德勤研報顯示，港交所規(guī)定至少一名SPAC發(fā)起人是持有證監(jiān)會所發(fā)出的第6類(就機構融資提供意見)及／或第9類(提供資產(chǎn)管理)牌照的公司，且至少一名發(fā)起人需擁有SPAC公司逾10%股份；此外，其SPAC首次公開發(fā)售僅面向?qū)I(yè)投資者；對于資產(chǎn)注入，企業(yè)需基本滿足港股IPO的整體要求。
新京報貝殼財經(jīng) 彭碩