香港銀行掀攬儲大戰(zhàn) 或借內(nèi)地“錢荒”套利
一些資金緊張的企業(yè)利用各種方式到香港貸款
雖然內(nèi)地金融市場“錢荒”已經(jīng)暫告一段落，但多家香港銀行近期再度上調(diào)人民幣存款利率，引起了市場的廣泛關(guān)注。
除了此前中資銀行上調(diào)人民幣存款利率大幅攬儲外，富邦銀行（香港），渣打銀行（香港）等部分香港銀行近期也上調(diào)了人民幣定存利率。其中，渣打銀行(香港)近期針對新存入等值10萬港元以上人民幣資金的個人客戶推出特惠利率，各期限檔次利率均有所上調(diào)，3、6、12個月期利率均高達(dá)3%。
“近期，由于內(nèi)地資金的流動性問題，拆借利率如此之高，那么銀行此舉套利的空間就很明顯了。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院國際金融系主任張碧瓊在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示。
即將發(fā)售的RQFII產(chǎn)品也值得關(guān)注。國家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，5月新批復(fù)189億元人民幣RQFII投資額度，6月初以來又批復(fù)了97億元，RQFII額度由此增加至1049億元。
“香港銀行上調(diào)人民幣存款利率可以說是為了備戰(zhàn)RQFII，但RQFII作為人民幣回流的其中一個渠道，因此，也可以說是香港銀行的一個投資（套利）渠道。”此外，張碧瓊認(rèn)為，跨境人民幣貸款也是投資的渠道之一。
由于香港的利率一直比內(nèi)地低，在內(nèi)地信貸不寬裕的情況下，一些資金緊張的企業(yè)也可能會利用各種方式到香港來貸款。這其中就包括深圳前海的跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)。
“因?yàn)榍昂Ｓ泻芏鄡?yōu)惠政策，交易成本相對較低。香港銀行高息吸引的人民幣存款如果可以流向前海，支持某些項(xiàng)目，那么，銀行不僅會得到較高的回報(bào)率，而且也算是香港銀行擴(kuò)大內(nèi)地市場的其中一個渠道。”張碧瓊認(rèn)為。
渣打銀行（香港）在給《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者的回復(fù)中說道，“本行會因應(yīng)市場情況不時檢討及調(diào)整存款息率。由于最近本港人民幣同業(yè)拆息飆升，加上客戶對人民幣存款有一定興趣，因此本行配合客戶需求，推出短期優(yōu)惠吸納人民幣存款，將3、6、12個月期定存息上調(diào)至3%。（利率只適用于10萬港元等值或上的新資金）”
據(jù)報(bào)道，根據(jù)建銀亞洲此前對香港投資者的調(diào)查，80%左右的受訪者看好人民幣的未來表現(xiàn)，31%的受訪者相信人民幣未來1年的升值幅度將超過5%，26%的受訪者預(yù)期未來3至5年升值幅度將超過10%。
而香港作為人民幣離岸中心，人民幣業(yè)務(wù)也得到了快速發(fā)展。香港金融管理局6月28日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月香港人民幣存款余額為6985億元。今年前5個月，經(jīng)香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算交易額超過14181億元，同比大幅增加近50%。
因此，盡管都認(rèn)為香港銀行“高息攬存”的背景跟內(nèi)地資金緊張，出現(xiàn)“錢荒”有關(guān)系。但北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)教授劉俏在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時卻認(rèn)為，香港銀行提高人民幣存款利率，是為了維持人民幣的一定規(guī)模。內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在面臨資金上的壓力，在攬儲方面也面臨一些困難。而香港銀行的人民幣又有渠道回流到內(nèi)地。在這種情況下，從香港銀行的角度來講，為了保證人民幣的存款規(guī)模，為了維持人民幣的一定規(guī)模，提高存款利率是很正常的現(xiàn)象。
“同時，香港作為離岸人民幣中心，需要有一定的人民幣的總量和交易量。香港銀行攬儲有固本的意思。”劉俏說，在保證資金回流到內(nèi)地后，香港銀行還有一定的人民幣存款。這不僅是理性的選擇，而且對香港人民幣離岸市場未來的發(fā)展有好處。
對于此輪香港人民幣定存利率上升還會持續(xù)多久，劉俏認(rèn)為，只要內(nèi)地的資金緊張局面沒有根本解決，央行的貨幣供給，商業(yè)銀行的信貸等方面沒有出現(xiàn)明顯的放松跡象的話，就會始終存在離岸和在岸市場人民幣利差，套利的機(jī)會總是存在。從境外金融機(jī)構(gòu)的角度來講，人民幣存款利率或?qū)⒕S持一段時間。（新華網(wǎng)）